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「新宝丽娱乐图片」小麦及制粉加工行业2019年回顾及2020年展望

 2020-01-11 12:07:12  来源:互联网 

「新宝丽娱乐图片」小麦及制粉加工行业2019年回顾及2020年展望

新宝丽娱乐图片,第一部分:2019年国内小麦市场行情走势及特点

2019年第一季度(1月-3月),春节时期是小麦及面粉的需求旺季,国内小麦价格呈现高位企稳的态势,市场上优质小麦价格偏高,也较受制粉企业的青睐。但年关将至手中尚有余粮的贸易商及农户清库意愿较强,国家政策性小麦不断地进入市场,小麦价格也难以大幅走高,上涨空间比较有限,因此年前小麦价格整体呈现高位企稳态势。春节后市场逐渐回归平稳,市场小麦供给主要来源于储备小麦轮换销售。下游需求消费高峰已过,市场供给量大,政策性小麦拍卖、各级储备粮轮换出库,使得小麦市场供大于需,政策性小麦价格主导市场。

第二季度(4月-6月),小麦市场进入了新麦上市的敏感期及新麦上市期,新麦上市前面粉正处销售淡季,面粉企业对小麦的采购需求降低,部分面粉企业为了减少库存和风险压力,多以随用随采为主,国内小麦市场阶段性供需压力较大,且市场各主体在新麦上市前多持观望态度,小麦价格稳中偏弱。新麦上市前期关于小麦长势的利好消息较多,5月中下旬湖北小麦开始收割上市,五月份新麦上市前小麦市场行情波动较大,市场焦点逐渐转向今年的新麦市场,在六月新麦大量上市后价格回落。随着主产区新麦收获因天气晴朗普遍加速进行,部分地区新麦购销走向旺季,新麦购销日益火热,大部分市场主体因陈麦价格较新麦高,小麦价格整体质量很不错,所以大都愿意采购新麦,也使得新陈小麦价格接轨加快。由于担心后市市场风险,贸易商对小麦价格备库存积极性不高,各地新小麦价格持续下调,新麦上市后期市场逐渐回归。

第三季度(7月-9月)新小麦抢收暂时告一段落段落,优质小麦的价格依旧较低,随着中下游贸易粮库存渐増和国内面粉淡季需求,流通市场新麦消化速度较快。部分农户贸易商持粮待涨,局部地区价格小幅震荡。进入八月中下旬,各地大中专校开学,加之中秋、十一双节,终端消费有所好转,制粉企业小麦收购量较前期有所增加。由此市场小幅提高小麦收购价格,整体涨幅不大。九月份面粉备货并不及预期,下游备货还未开始就已结束,面粉价格上涨艰难,对麦价上涨还是有一定的利空影响。随着9月底托市收购结束,新麦收购步入尾声,市场开始逐渐向政策小麦靠拢,小麦供应增加,而需求不及预期,拖累麦价震荡偏弱。不过随着政策压力的不断释放,对优麦价格同样存在支撑。

第四季度(10月-12月)国内新陈麦逐渐接轨时期,国家小麦临储拍卖重新开启,但拍卖热度不尽人意,成交率回升缓慢,主要是由于拍卖小麦以普麦为主,市场依旧对优质新麦情有独钟,这就提振了市场剩余的优质新麦价格。随着新麦流通粮源的逐渐消化,新玉米上市,不少贸易商开始抛售小麦转战玉米市场,新麦价格涨幅不大。

第二部分:2019年国内小麦市场价格影响因素

2.1 2019年小麦种植和生产情况

从数据来看,主产区冬小麦种植面积呈现稳中略减态势,其中河北省和安徽省种植面积下降幅度较大,12月份预计2019年全国小麦播种面积为2373万公顷,比2018年减少54万公顷,其中冬小麦播种面积2205万公顷,比2018年减少63万公顷,12月份预计,2019年全国小麦单位产量为5,62吨/公顷,比18年增加214公斤/公顷,其中冬小麦单位产量为5.73吨/公顷,比18年增加246公斤/公顷;预计2019年全国小麦产量13350万吨,比18年增加216万吨,其中冬小麦产量为12648万吨,比2018增加194万吨。种植面积较去年呈现弱势,小麦单产情况好于去年,从整体情况来看,今年小麦优质小麦较多,长势较去年好。国家统计局公布的数据显示,2019年国内小麦播种面积3.56亿亩,较上年减少809万亩,下降2.2%;2019年国内小麦单产375公斤/亩,每亩产量比上年增加14.3公斤;2019年国内小麦产量1.336亿吨,较上年增长1.6%。美国农业部2019年12月全球小麦供需报告预计,中国2019/20年度小麦期末库存量增加180万吨,至1.475亿吨,占全球总量的51%。

2.2 2019年小麦临储拍卖

从整年行情来看,19年1月到3月,临储拍卖成交量表现仍旧低迷,主要由于市场上小麦供应主要来源是临储拍卖小麦为主,春节前正是下游面粉备货需求旺季,对小麦需求增加,且前期手中尚有余粮的农户及贸易商手中的小麦基本清库,市场上还是政策小麦为主导,尽管政策性小麦销售底价出现下调,但拍卖价格相对稳定,下游面粉需求表现平稳,粉企对小麦采购量不大,因此成交率较春节前虽有回落,但整体表现还算稳定。4-6月份,新麦上市时期,4月份市场目光逐渐转向新麦,小麦看跌的市场预期增强,各级储备小麦轮换销售积极性高涨,尤其持粮贸易商在新粮上市前多会出净手中小麦,以腾出仓容和资金备战夏收。7月17日,国家粮食交易中心发布托市库存小麦拍卖暂停公告。10月9日国储小麦托市收购启动,首轮竞拍成交率极低仅为0.10%,与当前新粮相比,毫无优势,成交率低情理之中。今年陈粮重启投放的时间比去年提前了一周,显示国家去库存意愿强烈。国家统计局数据显示,2019年国内小麦产量1.336亿吨,较上年增长1.6%。国内小麦年度产量大于需求量,使得其结转库存数量趋增,尤其是政策性小麦库存量。据统计,12月11日,国家举行最低收购价小麦竞价交易,投放量为302万吨,实际成交3.57万吨,低于上期的9.04万吨;成交率为1.18%,低于上期的3%。初步统计,截至12月11日,2019年最低收购价小麦共投拍11098.49万吨,共成交247.96万吨,总成交率2.23%,同比下降91.09%。相比之下,12月18日国家临储小麦投放量301.3541万吨,实际成交量5.0599万吨,平均成交率1.67%,周度成交均价2321元/吨。据统计,截至12月中旬,国家临储小麦剩余库存数量超过9200万吨,其中苏皖豫地区国家临储小麦剩余库存数量超过8000万吨。据统计,2019年以来国家临储小麦累计投放量11097.7792万吨,实际成交量仅为247.255万吨,同比下降599.4607万吨;其中2014-2016年产国家临储小麦成交量158.5865万吨。

第三部分:2019年小麦制粉加工分析

3.1 2019年小麦制粉加工概述

2019年30粉,60粉市场行情整体运行趋势和去年并无多大变动,相同的还有,旺季不旺的特征依旧明显,且再加上淡季更淡的又一特性。和去年不同的是,今年的价格高位不及去年,低位更是有所突破。2019年面粉价格高位出现在2月初左右,30粉,60粉市场均价分别在3120元/吨、3000元/吨,今年的高位同样是在2月初,30粉,60粉均价分别在3120元/吨,2940元/吨左右。其价格变化的因素在于面企竞争压力大,备货不积极,且面企开机率不断有所下滑,所以供需失衡提振其面粉价格。今年的均价高位不及去年,甚至和去年相差约80-120元/吨。2019年低位是在6月初左右,主要在3160元/吨,3000元/吨。今年的低位相较去年稍微有所拉低,幅度主要在40元/吨左右。首先今年在暑期面粉依旧由于淡季,价格一路下行,但是和去年不一样的是,价格在始终难有起色,今年小麦质量很不错,总体来说,面粉整体市场需求多以刚需为主,旺季增量不明显,淡季更是寡淡运行。因此面粉价格即使在旺季之时,但是价格带动上涨也显得乏力,毕竟市场主要以下游买方为主,同时面粉市场产能过剩,在需求有限的情况下,难免会有价格战的竞争,因此价格难以大幅大涨,仅是面企小心翼翼缓涨为主,因此今年均价高位不及去年。但是由于面粉市场竞争压力大,下游需求整体不佳,因此在稍微一些利好或者经营压力之下,面企对于其面粉价格的挺价和提价心理也会一触即发,比如今年虽然6月至8月,均为面粉消费淡季,但是价格也在成本压力的支撑下开启缓步上涨之路,进而也稍微刺激了下游的买涨心理,给面粉市场带来一小波生机,不过好景不长,面粉市场在下半年多呈现价格稳步不动的行情为主。

3.2 2019年小麦粉供需格局分析

3.2.1面粉企业生产情况

据统计,从2006-2015年的十年时间期间,国内小麦加工面粉能力从9600多万吨,发展至2.2亿吨。目前国内面粉产能利用率已远不足70%,市场依旧产能严重过剩,行业处于高度竞争的状态,受制于国内消费结构升级,面粉总消费呈下降态势,国内人均口粮消费量下降,面粉需求总量持续下滑。在国内居民食品消费水平提高的同时,消费结构发生明显变化;国内城乡居民的粮食消费量明显减少,肉蛋奶等食品消费量显着增加。据统计,2018年国内城镇居民人均粮食消费量110公斤,比1956年下降36.6%;人均猪肉消费量22.7公斤,比1956年增长2.9倍。

近几年,随着国内居民消费结构和健康意识的增强,优质高筋面粉需求增加,速冻类、油炸类、蒸煮类乃至更好的糕点制品因顺应快节奏的现代生活,需求呈现增长态势。2019年,国内面粉企业之间的竞争更加激烈,全年开工率多偏低运行。中商产业研究院大数据库显示,2019年1月至4月国内小麦粉产量2633.16万吨。河南省位居第一,占全国总产量的31.28%;山东占13.72%;河北占12.01%;安徽占10.64%;江苏占7.45%;陕西占6.41%;广东占3.44%;其他占15.05%。市场上主要以规模以上企业的市场占比量较大,且基本已经达到市场的饱和,而小企业仅以周边需求为主。近十年来,2006年-2016年小麦粉年总产量是呈现增长态势,但是从2016年的14.9亿吨,到2017年的13.8亿吨,最后是到2018年1-10月总产为7.37亿吨,近两年来规模以上制粉企业的历史产量大幅下降,显示了制粉行业的不景气。规模以上的大企业市场基本稳定,约96%左右,市场行业内的竞争为大型企业间竞争为主,而面粉刚性需求的逐年下滑,打击的主要是中小型面企,由于承压于上游粮源高成本以及下游市场竞争激烈,行业整合仍在持续,大型面企产能占比扩大。2020年度,国内人均口粮消费量下降以及人口增速放缓,使得面粉总产量呈现平稳下滑态势,市场竞争激烈使得产品品质及品牌尤显重要。在此形势下,国内面粉行业整合进程仍在持续,下游消费市场进一步细分,面粉加工企业加快转型升级进度。

3.2.2国内面粉需求情况

小麦加工需求量逐年下降,从2015年的9000万吨下降到2017年的8750万吨,其中国内面粉加工业对于小麦的消费量从7222.5万吨下降至6562.5万吨。国家经济不断发展,城乡一体化进程促进城乡经济差异逐年缩小,居民的生活水平不断提高,食品方面的消费从以前的盼温饱,到现在的追求营养化、多样化。其中作为中国主食的小麦粉需求也有所下滑,中秋及元旦等一些传统节假日所带来的面粉消费效应呈现弱化态势,所以面粉市场的终端销售情况下滑,中间的经销商和制粉企业的经营情况也随之受到影响。虽然作为主食的面粉的市场终端需求呈现下滑态势,但是其中一些面粉的加工制品或高端制品的需求依旧表现不错,像速冻类,油炸类,蒸煮类,乃至更好的糕点制品,都是顺应现在快节奏的现代生活而生,由于存在需求,所以购销表现较佳,且呈现增长的态势。面粉的非食用方面的需求,主要分为饲料用和工业用。但非食面粉方面同食用面粉消费差异较大,其中因其价格与食用面粉之间价格相差较大以及工业配比量的占比非常有限的等一些问题,对于此类小麦粉类,非食用面粉的用量并不会很大。所以非食用面粉的需求的量的影响对整体的面粉市场的需求影响力远小于食用粉类。

3.2.3 2019年小麦粉进出口情况

2019年1月至7月,国内小麦粉进口量达15.41万吨,同比增长7.8%;进口金额达5510.6万美元,同比增长13.7%。2019年10月累计我国面粉出口数量约为2.3292万吨,较去年同期出口数量增加12.27万吨,出口数量同比增加55.5%;我国2018年10月累计面粉出口总金额为9078.6980万美元。目前仅统计到今年10月面粉出口情况,但是出口量与上年对比,但较去年同期增长明显,因此今年出口总量应该是高于去年。

第四部分 2019年小麦制粉加工副产品行情

4.1麸皮行情回顾

2019年麸皮行情整体来说呈现震荡向下的态势运行,期间依旧具有涨跌频繁的特点,但较去年相比,麸皮今年摆脱颓势仍具有有一定难度,上涨的涨幅和时间缩窄,价格小幅的时间较长。价格方面,2018年市场麸皮均价最低价位0.65元/斤,最高均价0.81元/斤左右,2019年均价低位跌至近0.52元/斤,最高均价达,达到0.75元/斤左右。

第一季度:元旦节受疫情影响麸皮仍旧弱势下行至3月初

2018年12月底因下游经销商进行一波面粉备货,面企的开工情况良好,麸皮供应宽松使得其行情疲软态势为主。元旦节后归来,麸皮价跌态势仍旧持续,由于猪瘟影响一路下行至2月初,达到最低价。随后在中旬,由于价格跌至一定阶段,且临近过年,因此面企调价意愿不强,因此行情稳中窄幅调整为主。春节过后,由于饲企还有些许库存待消耗,且下游生猪年前出栏集中,需求难以回暖,麸皮下游需求表现并不活跃,索性面企也多在元宵节后集中提高开机,因此价格跌势运行至3月初。三月麸皮淡季,低价小幅震荡。

第二季度:涨涨跌跌至最低,前景黯淡

4月初下游看跌氛围仍在,在清明节后下游饲企开启了逢低补库,行情迎来新机,结束了3月的疲软态势,下游陆续开启新一阶段补,但维持时间有限,主要的提振因素在于面粉处于购销淡季,面企开机率偏低运行,因此在供需格局失衡的局面下,不断推动价格上行,涨至5月上旬左右,市场整体的均价达到0.55-0.6元/斤左右,5月,麸皮市场处于“供应不多,需求有限”的挣扎阶段,五一节后,在麸皮价格上行至一定高位,下游备有一定库存之后,弱势逐渐显现出来,主要原因在于“下游实质性需求疲软”,所以此轮补库量有限,难以支撑市场价格持续上涨。不过好在面企的整体市场开机率不高,因此市场麸价缓步震荡为主。基本从5月开始一直到6月底,麸皮价格的行情走势整体是下行为主。主要利空因素在于:天气逐渐转热,麸皮储存难度增加,下游饲企实质性需求欠佳;并且,由于新麦陆续掺兑使用,饲企担心质量等问题,因此备货态度比较消极。但期间也伴随着下游阶段性的补库,以及面粉购销愈发清淡,拖累面企开机逐步下调至低位运行,因此在趋弱的大行情下,期间也由于供需格局的博弈,价格有所反复,震荡下行为主,市场均价低位在0.55元/斤左右。

第三季度:麸皮有所期待

麸皮的弱势行情一直延续至7月初,随后上行震荡运行至中旬。由于面粉市场销量欠佳,为避免面粉库存积压,部分厂家再次调整其开机率,麸皮供应量缩减,疫情有所控制。但在需求整体难以回暖的前提下,下游对麸皮采购量在短期内仍难有明朗的预期,麸皮价格整体仍旧缓步上行,由于8月底临近开学,集中性的面粉备货,因此在8月的第二周开机逐渐好转,面粉行情的回暖给面企带来了期待,因此也是导致本周麸皮价格延续走弱态势运行的主要原因。下游需求方面,正处于湿热的夏季,不仅麸皮储存时间大打折扣,且猪肉消费也处于淡季,因此饲企需求表现不尽人意。虽然9月份也一直是趋弱行情运行,但是期间的跌势相较8月份有所减缓,毕竟麸皮价格已经在之前跌至一定低位,面粉走货增加但价格却不见涨,厂家挺价心理增加;进入九月,各地气温转凉,麸皮存储时间延长,厂家库存压力有所缓解,市场均价低位在0.55元/斤左右。

第四季度:节后上涨至11月初,随后震荡下行

麸皮弱势转变的时期在国庆节后出现,节后面粉市场提振效应减弱,部分面企开机率开始面临下调的趋势,且下游饲企库存消耗的差不多,麸皮补库陆续开启,在供需双重利好的因素下,麸皮行情抬头上涨,一路强势上涨至11月初,随后稳中调整一小段时间。经过一段时间的补库,该阶段的补库逐渐接近尾声,且推动着市场麸价涨至一定高位后,下游的拿货积极性下滑。因此高价位坚挺的支撑因素减弱,价格有所动摇,但由于面企的开机率整体不高,因此麸皮价格稳中缓跌为主,下跌频率和幅度相对有限。

4.2 2019年国内麸皮市场价格影响因素

4.2.1制粉企业开机情况

今年面粉行情依旧旺季不旺,淡季更淡特征尤为明显,除8月底高校和中秋节集中备货、年前一波旺季期间,市场整体开机率相对达到60%-70%左右。但其余的大部分时间,制粉企业的开机率多在半机状态为主,尤其是在7、8月份,面粉购销淡季更淡,开机率极低。全年来看,中小型面企的开机率主要在30%-50%,大型面企的开机率主要在50%-70%,整体开机率变化情况较去年降低较多。市场开机率长期中等偏低水平运行,这也是在麸皮价格疲弱时期的主要支撑因素。

4.2.2小麦制粉加工副产品麸皮需求情况

(1)2019年生猪、母猪存栏情况

从农业部统计的数据,国家对于国内生猪产业结构的调整力度不减,决心不改,所以今年环保检查依旧严格,据农业农村部对全国400个县定点监测,11月份生猪存栏环比增长2%,自去年11月份以来首次回升;能繁母猪存栏环比增长4%,已连续2个月回升。生猪存栏和能繁母猪存栏这两个重要生产指标双双止将回升,这表明全国生猪生产整体趋稳向好。且东北地区虽最早发生疫情,但其区域产能恢复也较早,其整体存栏量也较为充裕。这对于未来生猪市场,将带来利好因素。麸皮饲料受疫情影响较大,终端养殖消费今年整体表现不是很好,,因此饲企对于麸皮的采购需求全年表现平平,恢复速度十分缓慢,麸皮价涨乏力、低位徘徊的主要基调。

(2)饲料原料替代品情况

喷浆玉米皮:玉米皮多喷浆为主,蛋白和能量高于麦麸。其价格低于麸皮,麸皮与喷浆玉米皮的合理价差一般是200-300元/吨之间,当麸皮价格比喷浆玉米皮的价格高出该范围,则喷浆玉米皮有替代优势。

今年由于玉米质量相较去年较好,没有普遍存在超毒素问题,因此今年喷浆玉米皮质量也未受到影响,摆脱了去年的弱稳为主的行情。2019年山东喷浆玉米皮市场均价900-1130元/吨,吉林价格主要在930-1100元/吨。全年后半年华北和东北地区深加工企业的普遍报价都是在1000元/吨及以上为主。今年麸皮由于下游需求欠佳,因此主要是在1月-5月,由于面企开机率低以及下游饲企开工集中采购,麸皮价格处于相对较高价,喷浆皮具有优势,后期麸价持稳运行维持在相对稳定价格中,均价主要在1260-1360元/吨。所以按价差来说,喷浆玉米皮主要在上半年,相较麸皮具有替代优势。但是下半年来说麸皮行情多稳中小幅震荡运行为主,喷浆皮替代优势仍旧不明显。

4.2.3其他市场影响因素

先从市场主体的心态来看,首先是面企方面,今年同样是年前和双节期间面粉购销有所回暖,但是并未带动面粉价格上涨明显,其余时间大多是处于清淡甚至滞缓的行情。由于麦价成本和经营压力的支撑,因此面企对于麸皮的挺价心理和之前一样较强,以减轻面企亏损。

另外是下游饲企方面,由于今年麦子质量问题,因此在新麦掺入生产之后,饲企对于其采购的小麦副产品方面在也比较关注,下游需求疲软拖累其价格的时候,也能在质量上稍微支撑下价格,不至于跌至较低位置。

另一方面从外因的角度分析,首先是天气因素方面。每年的七、八月份,湿热的天气给麸皮的储存增加了不小的难度,从下游养殖方面来看,南方降雨天气结束后,气温回升,高热高湿的环境容易导致病菌滋生,养殖户降低存栏率意愿较强。再者是环保问题,和去年一样,各地区环保检查今年依旧在进行,且环保意识的增强,影响下游,包括生猪养殖厂和饲企方面:影响下游生猪养殖进度和规模,尤其是散户方面,再加上去年猪瘟的大范围爆发,在这个大环境的影响下同样使得养殖主体的补栏积极性减弱,和消极看空心理增强,对于一些机械或设备检查不过关的饲企来说,只能面临关停和整改。因此对下游对副产品的采购需求有一定不利影响。

4.3次粉和标粉行情回顾

4.3.1次粉行情回顾

2019年全年3.0-3.5灰分次粉均价主要在1720-1860元/吨。1月初次粉行情由于胶板厂养殖场的需求量不断增加,包括开机率的不足,导致标粉的价格逐渐增涨,近期下游生猪养殖方面,多以出栏为主,所以存栏中大猪量减少,次粉的猪料和禽料方面需求均有所下滑,随着近期饲企进行年前补货,其需求也逐渐被消耗掉,供应量偏紧,也将对其市场价格有所支撑。春节后,由于面企开机有所好转,库存充足的情况下导致标粉的价格有所回落。3月-5月期间,受下游猪料需求萎缩影响,饲料企业对次粉的采购量有所降低,目前制粉企业开机率不高,但次粉的供应量相对需求来讲有所增加。此外,水产料的需求仍旧不是不是很好,水产还未起来,厂家多数是随采随用为主。次粉价格还将延续稳中偏弱的态势。在5月次粉的价格急剧下降,新小麦开始收割上市,制粉企业开机率有限,次粉产出量低,加之近期部分地区水产养殖业仍旧毫无起色,使得次粉市场十分惨淡。随后次粉价格在达到最低位之后,下游需求逐渐被消耗,随着天气逐渐升温,加之新麦成本较低,因此需求转好提振价格开始出现回暖,5月-6月价格是全年最低价格,究其原因是新粮上市,粉企采购成本下降后利润空间增加,整体开机率有所提高,但全年面企整体开机率仍旧低迷。次粉供应量持续偏紧,次粉价格逐渐好转。因7-8月处于盛夏季节,水产需求处旺季,于是在新阶段的需求增量明显的提振下,产出量较少但饲料厂和养殖场的需求量增加,供不应求,面粉厂次粉基本都处于缺货状态,后期次粉价格处于高位小幅震荡原因是是下游需求量增加,供应不足造成货源紧缺价格上调,达到相对高位0.95元/斤后,之后因水产淡季需求减少而稳中下调为主,震荡下行至年前,主要全年整体开机率相对较低对价格有一定支撑,同时给面企成本减少一定亏损。

4.3.2标粉行情回顾

2019年标粉价格从1月中旬左右,今年建筑业景气度有所下滑,加之环保检查力度此起彼伏,因此胶合板厂今年销售情况仍旧相对之前欠佳,影响了市场的标粉工业需求,所以也已经陆续有板厂提前停机放假,标粉工业需求难有起色,由于面企开机率一般,标粉库存销售压力不大,并且今年水产养殖规模有所缩减,所以价格相对小幅上调,直到2月,标粉价格到达最高值,水产需求在5月,由于气温逐渐升高,标粉需求升温,胶板厂和水产料的需求增加。下游对标粉采购意愿增强,加上目前制粉企业整体开机率不高,但标粉产出率仍旧有限,厂家标粉无过多的销售压力,6月标粉价格持续以稳为主,主要还是在于小麦方面,面企成本压力对其价格提振,且面粉开机率现在整体低迷,大多厂家反映目前仍处于缺货状态。八月初环保督查力度开始加大,对下游胶板厂打击较大,标粉需求出现明显下滑,到9月初标粉价格走弱至1.25元/斤。后因环保检查力度稍有减少,胶板厂接连开工,需求增加开始提振标粉价格稳中小幅上涨。在开机率未提高的情况下,天气转凉,利于储存,减少了面企的库存压力,需求尚可,企业基本无库存剩余,标粉价格窄幅调整运行,10月之后,水产饲料需求逐渐下滑,由旺季转为淡季,另外工业需求方面,由于各地环保检查的或大或小的进行,胶板厂提倡环保,对于标粉的用量需求逐渐减少,因面粉积压量大,厂家对副产品的价格都有所提升,面企开机不高加剧了标粉货源的紧缺,标粉的价格处于劣势,订单量需求量都不高,该情况将继续持续。

第五部分:2020年小麦及其制粉加工产品展望

5.1 2020年小麦供需平衡格局分析

5.1.1 2020年小麦种植情况展望

目前,从河北省农业农村厅获悉,河北将加快农业供给侧结构性改革步伐,加快品种调整和结构调整,按照《河北省强筋小麦产业提质增效实施方案(2018-2020年)》要求,到2020年,建成以冀中南为核心的强筋小麦生产核心区,种植面积达到400万亩,产量达到160万吨,良种良法覆盖率达到95%以上。培育一批强筋小麦产业化龙头企业,带动生产体系、产业体系和经营体系上水平,做精做强名牌产品,力争实现集中产区强筋小麦原粮品牌化销售,大幅提升小麦加工产品市场占有率和竞争力。

2020年将是草地贪夜蛾发生危害的关键年,对玉米等作物生产威胁大。小麦赤霉病是典型的气候型流行性病害。由于气候变化,近年来重发频率上升,发生范围北抬西扩,2011—2019年平均发生面积超过7,500万亩。小麦抽穗扬花期降水是影响该病流行的关键因素。预计2020年小麦赤霉病在长江中下游、江淮和黄淮南部麦区偏重流行风险高。小麦条锈病是一种大区流行性病害。经综合治理,近10年来该病发生比较平稳,年均发生面积3,500万亩。据各地监测,今年甘肃、陕西等地秋苗发生范围广、时间早、菌量大,河南南部等地冬前已见病。预计2020年小麦条锈病总体中等发生,甘肃南部、四川沿江河流域、汉水流域、黄淮南部等麦区局部呈偏重流行态势。穗期蚜虫是影响小麦产量形成的重要害虫,近年来在黄淮海大部麦区呈偏重发生态势,2011—2019年平均发生面积2.35亿亩,是小麦生产上最重要的害虫。预计2020年小麦穗期蚜虫总体偏重发生,其中山东、河北局地大发生。

2019年秋播以来,冬小麦产区大部光温匹配较好,土壤墒情适宜,冬小麦整体长势良好,仅河南南部、安徽北部等地部分麦田持续缺墒,长势差于上年和近五年同期。目前,华北、西北地区东部等地大部冬小麦进入越冬期,处于停止生长阶段;黄淮冬小麦处于分蘖期,尚未开始越冬,越冬开始时间较上年明显推迟,局部地区出现旺长现象;江淮、江汉和西南地区东部冬小麦处于三叶至分蘖期,西南局地拔节。截至11月底,全国冬小麦一类苗比例为18%,较上年同期减少1%;其中河北、山东、陕西、甘肃等地一类苗比例高于上年与近五年同期,河南、新疆一类苗比例低于上年高于近五年同期,山西一类苗比例低于上年与近五年同期。11月下旬卫星遥感长势监测表明,北方冬小麦大部长势良好,接近上年同期;仅陕西中部、河南西部和南部的部分地区小麦长势偏差。冬季中后期(2020年1月至2月)全国大部农区气温较常年同期偏高,其中华北东部、黄淮东北部等地气温偏高1~2℃。东部地区降水呈南北少中间多的分布趋势,其中华北南部、黄淮、江淮、江汉、西南地区南部等地降水较常年同期偏多2~5成;北方冬麦区气温偏高,大部降水偏多,利于冬小麦安全越冬。南方冬小麦产区大部光热充足,利于小麦冬季缓慢生长。春季(2020年3月至5月)全国大部农区气温接近常年同期到偏高,降水呈北多南少分布,华北北部、黄淮南部、江淮、江汉、新疆等地降水较常年同期偏多;西南地区西南部偏少2~5成。春季水热条件总体利于冬小麦生长发育和产量形成;云南大部温高雨少,发生春旱的可能性较大。据气象部门预计,秋季全国大部地区气温接近常年到偏高,降水呈“北多南少”分布。针对今年天气的不确定性和小麦生产特点,要树立“七分种、三分管”“三分在农机、七分在机手”的思想,立足防干旱、防病虫、防冻害、防渍害,坚持适期、适墒、适量播种,力争一播保全苗,强化田间管理,培育冬前壮苗,确保安全越冬,夯实明年夏粮丰收基础。从总体来看,明年冬小麦整体长势与今年相比会略差。

5.1.2 2020年全国小麦需求量预测

从近几年小麦粉需求状况统计来看,面粉下游需求一直保持偏稳态势运行,面粉旺季不旺的特征比较明显,节假日对面粉的提振作用并不明显。我国小麦市场供需格局整体相对宽松,尤其历年积累的政策性小麦库存高企,即使局部减产也难以影响供需大局,市场不会出现缺粮的情况。国内专用粉和通用粉市场差异明显,优质专用粉需求较好,使得制粉企业对优质小麦收购更加积极,市场优质麦价一直处于偏高位置。20年优麦普麦需求量的差距也将会延续。12月预计,2019/20年度国内小麦消费总量为12350万吨,较上年度减少532万吨,减幅4.3%。其中,食用消费9230万吨,较上年度减少50万吨,减幅0.2%;饲料消费及损耗1600万吨,较上年度减少200万吨,减幅13.3%;工业消费920万吨,较上年度减少280万吨,减幅23.3%。

同时小麦的饲料需求量会因玉米的价格变化而变:玉米价格高的情况下,小麦的饲料用量会增加,而若玉米的价格低位,小麦的饲料替代比例也将明显下降。下图是近两年玉米均价的走势,今年第一季度,玉米价格算是在低位徘徊,饲料麦的替代优势几乎失去;随后玉米价格变开始上涨,玉米与饲料麦价差缩小,一定程度上来讲,下游也愿意增加饲料麦的替代用量。所以,后期关于饲料麦的使用需求方面,主要还是取决于其本身和玉米之间的价格差距关系,饲料采购也会因此考虑到生产成本而选优,也就对饲料麦的需求起到主要影响作用。

5.2麸皮行情展望

总体来说,明年虽然对于下游需求恢复情况不确定,且部分市场主体由于今年需求疲软持有看空心理,但是粉企的主营产品面粉消费需求预期不高,企业的经营状况改善有所难度,所以对于明年的市场开机情况预计难有提高,依旧中等偏低水平运行概率较大,麸皮的产出量有限、以及面企的挺价心理,预计对市场价格的支撑效用仍在。

1)下游养殖需求恢复具有不确定性,受目前猪价高的影响,部分养殖厂将会加快生猪的补栏量。再就是受非洲猪瘟疫情的有效控制,所以预计年前养殖企业对于饲料的需求恢复,速度缓慢运行为主。2020年的春季或将是集中补栏表现最为密集的时期,伴随着过年旺季的一波大量出栏之后,因此也使得对于明年的麸皮需求总量将会比今年要好。麸皮明年可期。

2)主食面粉需求下滑趋势难改粉企低开工率仍是常态小麦加工产能严重过剩,虽然经过近两年的艰难运营之后,一些小型企业承压能力弱因此停产或者转行,但是制粉企业数量在大的基数之下,即使有企业倒闭,但是整体的加工产能依旧较高。面粉旺季不旺,淡季更淡,在市场面粉刚需下滑和竞争压力之下,面企开机率全年多偏低运行,粉企以销定产,面粉价格难涨易跌。预计明年面粉加工行业低利润、低开机态势将被迫继续延续。

5.3 2020年小麦政策及形势展望

今年10月21日国家发改委发布消息:2020年国家继续在小麦主产区实行最低收购价政策。综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等因素,经国务院批准,2020年生产的小麦(三等)最低收购价为每50公斤112元,保持2019年水平不变。从2006年开始,我国小麦最低收购价持续上涨,2014年到2017年,小麦(三等)最低收购价始终保持在1.18元/斤的水平。国内小麦年度产量大于需求量,使得其结转库存数量趋增,尤其是政策性小麦库存量。国家虽加大政策性小麦“去库存”“降成本”力度,但在制粉需求总量平稳且小麦降价幅度有限、难以打开新的需求增长点的情况下,市场粮源与政策性粮源竞争激烈,政策价成为国内小麦“价格顶”。随着国内主产区流通市场小麦供给量增加以及麦价走势趋于弱势,国家临储小麦周度成交量下降,粮源基本底价成交,区域间成交延续分化态势。小麦最低收购价的下调,是在保持农民种粮收益预期基本稳定的同时,能更好地发挥市场机制作用,进一步激发市场活力,调整粮食产业结构,加快小麦去库存进程。20年小麦政策依旧将围绕“去库存”“市场产业结构”的大方向调整,从今年小麦发布的政策来看,政策的制定还是主要围绕小麦市场供需平衡方面的因素来调整,贴近市场也具有灵活性。在国内小麦供应充裕的条件下,小麦价格出现大幅调整的几率不大。且后期市场发挥的主角仍旧会是优质小麦,明年小麦价格预计还是整体维持今年的大致走势。

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